第五百九十七章 价值回归模型，虎落平阳被犬欺 (第2/3页)
死队，重心也投向了海外市场，并且战绩还不错，通过做空欧元和做空日韩股市，赚了几十亿华国币。
或许连华国证监会都没想到，张扬「出海」就算了，还带动国内一众游资接连出海淘金。
没有了富春路张扬，没有Asking邱宝裕，没有了总舵主徐翔，空出来的生态位，自然也被一二线游资所占领。
禅城无影脚廖国沛、炒股养家林广昌、小鳄鱼冯伟强、退学炒股曾令山和陈小群可以说是直接受益者，特别是陈小群，已经开始在财研网的个人频道分享他的《情绪龙头战法》，半个月吸粉大几十万。
周牧谦、吴凌和其他量化研究员没有再说话，而是折返回办公区域，静等张扬完成策略编写。
临近中午，阳光不再直接照射进大厦办公区，A股早在十几分钟前，结束了早盘交易。
上证指数和深证成指没有让人失望，双双下跌1%，上证指数甚至跌幅更大，市场整体呈现缩量态势。
张扬望向屏幕，满意地点了点头，随後转头看向云姗姗道：「差不多了，我删掉原有
宏观偏空因子，作废地产链空头对冲模块，新增低位估值修复因子和业绩预增因子，这段时间你们先用模拟盘跑，如果有问题随时联系我。」
一般来说，量化交易有8个分层，分别是研究层、数据底座、回测引擎、策略服务、
OMS订单管理系统、EMS执行管理系统、风控网关和Observability系统。
先说研究层，这是研究员的工作台，用来构想、验证策略逻辑。
比如要做哪个市场的量化交易程序，A股还是美股，日韩还是欧洲股市，先确定什麽市场，才能去筛选交易策略类型。
一般来说，量化策略包含趋势跟踪、统计套利、均值回归、事件驱动和高频做市等类型。
还要有约束清单，比如可借券池、手续费、滑点预估、流动性上限、交易所交易时段、节假日、ADR兑换比例和股息预扣税。
只有把这些都完成了，才能去完善数据底座。
普通人无法构建量化交易程序，或者写出来的程序胜率极低，大概率就是数据出了问题。
量化程序能正常执行交易策略，行情数据干不乾净，有没有时间戳、交易所时间、成交标识、复权因子、拆股信息和ADR转换比例都是关键。
很多人拿着被「污染」的数据去执行量化程序，从一开始就已经注定失败。
想要量化交易程序高胜率，必须接入彭博、路透、TickData以及券商行情Feed这类原始数据源，再人工完成数据清洗，剔除错价毛刺、补齐缺失栏位、标记异常样本，之後才能存入时序资料库，通过数据服务API，为研究端、回测端与实盘端提供统一的数据流。
在确定数据没问题後，才能统计因子相关性、分布、盈亏比和胜率，做单因子检验和多因子组合，输出策略伪代码。
张扬调整的，就是量化策略类型和因子权重，其他的一概没动，或者说其他的微调整，云姗姗和其团队会一点点完善补充。
这就类似於主体设计师给出了整体设计图，如何微调整和布局落地，还得其他人来接手。
云姗姗闻言，也立马微笑道：「感谢张总百忙之中抽空过来，不过我倒是有个疑问，那就是为什麽您会空转多？是有什麽特别原因吗？」
她这句话是替吴凌、周牧谦等量化研究员问的，之前走廊外交谈，他们明显不看好A
股能反转，也看不见一丁点反转的苗头。
至於云姗姗本人，肯定是相信张扬的判断。
毕竟能在A股、外汇、期权和欧美股市同时闯出名堂的交易员，绝不是什麽省油的灯O
「虽说交易不能凭感觉，但这个位置你们觉得还能下行多少？」
张扬反问的同时，目光扫视云姗姗、周牧谦和吴凌等人。
2300点区间再往下走，那就是极端悲观预期，市场资金在用「经济复苏失败」给予定价。
「A股不是有句话，叫下跌不言底，上涨不言顶吗？哪怕A股下行空间有限，也应该等明确反转信号出现再转多吧？」吴凌大胆表态。
作为量化交易的佼佼者，他有敢纠正张扬的勇气。
因为在他看来，张扬或许懂得如何炒股，但不一定懂得如何利用量化交易程序去炒股o
「没错。」
张扬微微颔首，也没生气，他就喜欢这种敢於提问的刺头，淡淡说道：「反转信号已经有了，希腊国债超募，利率下降，欧洲债务危机找到了一条可解决路径，另外，华国也有一句话，叫春江水暖鸭先知。」
稍作停顿，他笑道：「众所周知，我有一群煤老板朋友，想打听点内幕消息并不困难」
o
「不过。」
张扬又话锋一转，继续讲述：「凭藉你们自己的人脉，想探听煤企的内幕消息并不困
难。」
无论是云姗姗、周牧谦，还是吴凌都有背景，散户之所以玩不过机构，最主要的原因就是信息差。
机构可以派人7×24小时蹲守煤企一线生产的必经之路，记录实际生产情况，散户可以吗？
不行！
散户还得上班！
而且每个机构掌握的信息都不同，不过他们只需要信息互换，就能一起消灭信息差。
这也是为什麽，很多票启动得毫无徵兆，等消息出来以後，已经涨了数个连板。
一些头铁散户以为自己是第一批吃肉的，殊不知，他们冲进去就是帮机构「保管」筹码。
「你是想说，国内的煤企中报会很亮眼？」吴凌追问。
作为麻省理工的计算金融硕士，他也大致了解焦煤与经济的关联。
这是因为焦煤是炼钢的核心原料，而炼钢服务於基建、地产和制造业。
焦煤如果涨价，往往代表下游钢厂愿意主动补库存、提高开工，预示实体经济的需求
回暖，所以被视作经济复苏的前瞻信号。
吴凌话音刚落，又着重说出担忧道：「可自从国十条」地产调控之後，基建与实体投资会不会断崖下滑，这也是市场比较担忧的点，煤企中报再好，能再次带
（本章未完，请点击下一页继续阅读）