第537章 先慢后快（下） (第2/3页)
最先撑不住的，是订单簿厚度较薄的英镑腿（GBP/USD）。
在外汇交易台里，英镑兑美元素来有“电缆”之称，它的特点是挂单深度远不如欧元和日元，脾气极为暴躁。
在九点十二分之前，英镑兑美元还停在1.4920 附近。
当远星五个席位的市价买单突然停止被动等待、转而主动向上扫荡卖方挂单时，1.4950到1.5050之间那点由跨资产对冲盘挂出来的卖单，在不到两分钟内就被吃得干干净净。
紧接着，在九点十五分，花旗、摩根大通、德银和瑞银等一级做市商的自动报价风控引擎，同时亮起了黄灯。
做市商的后台算法监测到了一个颇为危险的信号：在GBP/USD 和USD/JPY两个直盘上，同一分钟内出现了方向完全一致（针对合成交叉盘而言）、单边买卖倾斜度超过百分之八十五的巨额毒性订单流。
在2008年10月这种风声鹤唳的早晨，面对来历不明的连续大额市价扫单，没有任何一家做市商银行敢拿自己的自营账本去挂卖单硬接。各大投行的自动做市程序在半秒钟内做出了同一个选择——集体撤单自保。
路透系统上，英镑兑美元上方的卖方挂单在九点十六分瞬间缩水了五成以上，买卖点差从平时的4个基点骤然拉宽到了45个基点。
于是，交易大厅里的几个人亲眼在屏幕上看到了大资金合成平仓时特有的“拆腿不同步”与“报价断层”：
在左边屏幕上，池子最深的美元兑日元（USD/JPY）因为有庞大的日本出口商和商业银行卖单缓冲，前十几亿美元买单扫进去，价格只是从91.20稳步推高到了91.85；
可在中间屏幕上，被做市商抽空了挂单的英镑兑美元（GBP/USD），却在市价买单的连续扫荡下失去了连续性——价格不再是一格一格地爬，而是从1.5050直接跳空到了1.5110，中间六十个基点没有任何一笔成交记录，紧接着下一分钟又一路跳到了1.5220、1.5330。
而当这两条腿的跳动通过银行间的高频三角套利机器人传导到右边屏幕的英镑兑日元交叉盘上时，乘数效应开始显现威力。
每当远星的买单在直盘上把英镑推高几十个点、把美日推高十几个点，两者相乘计算出的隐含交叉汇率就会瞬间高于直盘 GBP/JPY 的报价。全世界的三角套利程序在1毫秒内嗅到价差，自动冲进 GBP/JPY 的订单簿里把上方挂单扫光。
九点十四分，英镑
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