第二十七章 量化围城 (第1/3页)
一
十月第一个交易日，北京下了一场秋雨。
雨不大，淅淅沥沥的，把窗外的梧桐叶打得湿漉漉的。陈实坐在电脑前，盯着屏幕，心里却有一种说不出的警惕。
十月了。
防守月。
他想起老余说的话：“十月是历史上大跌最多的月份，也是量化最活跃的时候。”
量化。
这个词他最近经常听到。什么“量化收割”“量化砸盘”“量化主导市场”，各种说法满天飞。但他一直不太懂，量化到底是什么。
九点十五分，集合竞价开始。
他扫了一眼自选股，发现今天的气氛跟九月完全不同。很多股票低开，尤其是那些前期涨得多的，某北汽低开三个点，某塞力斯低开两个点。
九点半开盘，指数低开低走。创业板跌了1%，科创板跌了1.2%。前期热门的股票纷纷大跌，某北汽跌了五个点，某塞力斯跌了四个点。
陈实看着那些绿色，心里庆幸——还好上周清仓了。
但他没高兴太久。十点，某只股票突然直线拉升，从跌三个点到涨七个点，只用了三分钟。然后又开始跳水，十分钟跌回平盘。
他盯着那个分时图，心里一惊。
这是什么操作？
太快了，太诡异了，不像人做的。
下午，市场继续下跌。收盘，创业板跌2%，科创板跌2.5%。个股一片惨绿，跌停的股票超过四十只。
陈实的账户一分没动，但也一分没亏。
晚上复盘，他在本子上写：
“10月8日，市场大跌，前期热点全面调整。操作：空仓。体会：十月防守月开始，管住手，不抄底。今天看到诡异的拉升跳水，可能是量化在搞鬼。”
二
周二，市场继续调整。
周三，小幅反弹。
周四，再次下跌。
周五，又反弹。
一周下来，指数跌了3%，个股跌多涨少。陈实全程空仓，看着那些上上下下的K线，心里平静。
但他注意到一个现象：这周的波动特别大。很多股票上午拉五个点，下午砸八个点；今天涨停，明天跌停。走势非常极端。
他想起老余说的话：“量化主导的市场，波动会加大，追高容易死。”
周末复盘，他在本子上写：
“10月第一周，市场调整，波动加大。操作：空仓。体会：量化主导的市场，要更加谨慎，不能追高，不能情绪化。”
三
周末，陈实去咖啡馆见老余。
他把这一周的观察说了一遍。
老余点点头：“你注意到了？量化确实在主导市场。”
陈实问：“余哥，量化到底是什么？”
老余说：“量化就是用电脑程序自动交易。他们不看基本面，不看技术面，只看模型。一秒钟可以下单几百次，专门收割散户的情绪化交易。”
陈实倒吸一口凉气：“这么厉害？”
老余说：“厉害是真厉害，但也不是无敌。他们也有弱点。”
陈实问：“什么弱点？”
老余说：“第一，他们是程序，没有感情。所以遇到极端行情，他们会机械执行，容易踩踏。第二，他们的模型趋同，一旦市场风格切换，会集体亏损。第三，他们做的是短线
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